該詞以暮春為背景，通過自然景色與人物動作的描述，寫出了詞中主人公心情的鬱悶孤淒。
這首詞的上闕寫詞人孤獨地在大雨欲來的氣氛中行走。首句「游妓散，獨自繞回堤」便指出，酒盡曲終宴遊之人已經散去，詞人獨自繞行在迂迴縈曲的堤岸上。「游妓」，是專門陪同達官貴人、官家子弟遊樂宴遊的風塵女子。同遊人已散，而詞人未去，這裡伏下了一個未知的謎。
接下來寫詞人放眼望去，只見「芳草懷煙迷水曲，密雲銜雨暗城西」，一派大雨欲來的景象：如茵的芳草漸漸被霧氣籠罩，迷失在彎彎曲曲的河道之內；密布的烏雲含着山雨，已經把整個城西變得黑暗陰沉。這霧中的綠色原野，濃雲帶雨的天氣，儘管「九陌未沾泥」，道路上還沒有泥水，但是山雨欲來之勢已成。這種景象對孤獨的人來說會感到更加失落與壓抑。「九陌」，本指京城內的大街小巷，如漢代長安市有八街九陌；但此處都泛指原野。
詞的下闕通過自然景色與典型動作的描寫，揭示詞人心緒的迷茫不寧與孤寂。「桃李下，春晚未成蹊」是說：春已暮，桃、李樹上早已是繁花謝盡，子實初結還未成果兒，所以樹下也還沒有被摘果人踩出路來。這句話是翻用前人現成典語，《史記·李將軍列傳》篇後「太史公曰」中有「桃李不言，下自成蹊」的句子。因為桃李果實成熟是夏天的事，而這裡只是寫春末的實景，未必涉及典語中的實意。
接下去則抓住人物的一兩個動作進而摹寫詞人的痴迷情態，「牆外見花尋路轉，柳陰行馬過鶯啼」是寫：他見到別家牆內的花枝伸出牆外，便急急忙忙彎轉尋路想入園探花，而後又緩緩放馬徐行在綠柳濃蔭之下，入迷地傾聽黃鶯的宛轉嬌啼。上述動作的描寫似乎顯得詞人很消閒、很灑脫，似乎純粹是在入迷地追逐快要老去的春光。其實不然，下面尾句「無處不淒淒」便作了回答。
詞人內心悲悽。這便是「游妓散」而不去，仍在「獨自繞回堤」的原因。至於他悲悽的內容，雖沒有正面點出，但也有側面泄露，從「牆外見花尋路轉，柳陰行馬過鶯啼」二句，似乎可見端倪：是為了愛情的糾葛纏綿。文學作品中的花、柳、鶯啼均與美女、戀情有關，詩詞中更甚。
這首詞採用「萬物皆着我色」的「移情」手法，抒寫的全是情中景色，含蓄蘊藉，寫熾烈的情愛而未露市井俚俗之氣，自然中透着典雅。
這首詞的具體創作時間不詳，是詞人為了描寫自己內心的哀愁與對游妓的同情所寫的。
夜色澄明。
天街如水，風力微冷簾旌。
幽期再偶，坐久相看才喜，欲嘆還驚。
醉眼重醒。
映雕闌修竹，共數流螢。
細語輕盈。
侭銀台、掛蠟潛聽。
自初識伊來，便惜妖嬈艷質，美眄柔情。
桃溪換世，鸞馭凌空，有願須成。
遊絲盪絮，任輕狂、相逐牽縈。
但連環不解，流水長東，難負深盟。
河橋送人處，涼夜何其。
斜月遠墮餘輝。
銅盤燭淚已流盡，霏霏涼露沾衣。
相將散離會，探風前津鼓，樹杪參旗。
華驄會意，縱揚鞭、亦自行遲。
迢遞路回清野，人語漸無聞，空帶愁歸。
何意重紅滿地，遺鈿不見，斜逕都迷。
兔葵燕麥，向殘陽、欲與人齊。
但徘徊班草，欷歔酹酒，極望天西。
浮雲護月，未放滿朱扉。
鼠搖暗壁，螢度破窗，偷入書幃。
秋意濃，閒佇立，庭柯影里。
好風襟袖先知。
夜何其。
江南路繞重山，心知漫與前期。
奈向燈前墮淚，腸斷蕭娘，舊日書辭猶在紙。
雁信絕，清宵夢又稀。
怨懷無托。
嗟情人斷絕，信音遼邈。
縱妙手、能解連環，似風散雨收，霧輕雲薄。
燕子樓空，暗塵鎖、一床弦索。
想移根換葉。
儘是舊時，手種紅藥。
汀洲漸生杜若。
料舟依岸曲，人在天角。
謾記得、當日音書，把閒語閒言，待總燒卻。
水驛春回，望寄我、江南梅萼。
拚今生，對花對酒，為伊淚落。
正單衣試酒，悵客里、光陰虛擲。
願春暫留，春歸如過翼。
一去無跡。
為問花何在，夜來風雨，葬楚宮傾國。
釵鈿墮處遺香澤。
亂點桃蹊，輕翻柳陌。
多情為誰追惜。
但蜂媒蝶使，時叩窗隔。
東園岑寂。
漸蒙籠暗碧。
靜繞珍叢底，成嘆息。
長條故惹行客。
似牽衣待話，別情無極。
殘英小、強簪巾幘。
終不似一朵，釵頭顫裊，向人欹側。
漂流處、莫趁潮汐。
恐斷紅、尚有相思字，何由見得。
夜來寒侵酒席，露微泫。舄履初會，香澤方薰。無端暗雨催人，但怪燈偏簾卷。回顧，始覺驚鴻去雲遠。大都世間，最苦唯聚散。到得春殘，看即是、開離宴。細思別後，柳眼花須更誰剪。此懷何處逍遣。
秀色芳容明眸，就中奇絕。細看艷波欲溜，最可惜微重，紅綃輕帖。
勻朱傅粉，幾為嚴妝時涴睫。因個甚、底死嗔人，半餉斜眄費貼燮。
斗帳里、濃歡意愜。帶困眼、似開微合。曾倚高樓望遠，似指笑頻瞤，知他誰說。
那日分飛，淚雨縱橫光映頰。搵香羅，恐揉損，與他衫袖裛。
