作品大意寫浪跡江湖的詩人，在秋風蕭瑟的時節與一位少年相遇。彼此情味相投，但只片刻幸會，隨即就分手了。詩人選擇相逢又相別的瞬間場面來表現「客恨」，自然地流露出無限的離恨別情，給人以頗深的藝術感染。
詩中的「客恨」不是一般的離愁別恨。清代徐增認為溫庭筠此詩是寫其「不遇」和「俠氣高歌」（《而庵說唐詩》卷六）。這首小詩確是借客游抒寫作者落拓江湖的「不遇」之感。
客游他鄉，忽遇友人，本當使人高興，但由於彼此同有淪落江湖、政治失意之感，故覺頗多苦恨。尤其在這金風起浪、落葉蕭蕭的秋天，更容易觸動遊子的愁腸了。「秋風葉下洞庭波」，是化用《楚辭》「裊裊兮秋風，洞庭波兮木葉下」的詩句，描繪南方蕭索的秋色，藉以渲染「客恨」，並非實指。和下文的「夜別淮陰市」一樣，都是借意。
詩的前半融情入景，「客恨」的含意還比較含蓄。後半借酒消愁，意思就顯露得多了。「酒酣夜別淮陰市，月照高樓一曲歌」。「淮陰市」，固然點出話別地點，但主要用意還是借古人的酒杯澆胸中的塊壘。這裡是暗用淮陰侯韓信的故事。韓信年少未得志時，曾乞食漂母，受辱胯下，貽笑於淮陰一市。而後來卻征戰沙場，成為西漢百萬軍中的統帥。溫庭筠也是才華出眾，素有大志，但因其恃才傲物，終不為世用，只落得身世飄零，頗似少年韓信。故「酒酣夜別淮陰市」句，正寓有以韓信的襟抱期待自己，向昨天的恥辱告別之意。所以最後在高樓對明月，他和少年知音放歌一曲，以壯志共勉，正表達了一種豪放不羈的情懷。
這首詩善於用典寄託懷抱，且不着痕跡，自然地與寫景敘事融為一體，因景見情，含蓄雋永。暗用韓信故事來自述懷抱之後，便引出「月照高樓一曲歌」的壯志豪情。「月照高樓」明寫分別地點，是景語，也是情語。四個字點染了高歌而別的背景，展現着一種壯麗明朗的景色。它不同於「月上柳梢」的纏綿，也有別於「曉風殘月」的悲涼，而是和慷慨高歌的情調相吻合，字裡行間透露出一種豪氣。這正是詩人壯志情懷的寫照。詩貴有真情。溫庭筠多纖麗藻飾之作，而此篇卻以峻拔爽朗的面目獨標一格，令人耳目一新。
寒宵何耿耿，良宴有餘姿。
寶靺徘徊處，熏爐悵望時。
曲瓊垂翡翠，斜月到罘罳.委墜金釭燼，闌珊玉局棋。
話窮猶注睇，歌罷尚持頤。
晻暖遙相屬，氛氳積所思。
秦蛾卷衣晚，胡雁度雲遲。
上郡歸來夢，那知錦字詩。
上陽春晚，宮女愁蛾淺。新歲清平思同輦，爭奈長安路遠¤
鳳帳鴛被徒熏，寂寞花鎖千門。競把黃金買賦，
為妾將上明君。
洛陽愁絕，楊柳花飄雪。終日行人爭攀折，橋下水流嗚咽¤
上馬爭勸離觴，南浦鶯聲斷腸。愁殺平原年少，
回首揮淚千行。
小山重疊金明滅，鬢雲欲度香腮雪。懶起畫蛾眉，
弄妝梳洗遲¤
照花前後鏡，花面交相映。新帖繡羅襦，雙雙金鷓鴣。
水精簾里頗黎枕，暖香惹夢鴛鴦錦。江上柳如煙，
雁飛殘月天¤
藕絲秋色淺，人勝參差剪。雙鬢隔香紅，玉釵頭上風。
蕊黃無限當山額，宿妝隱笑紗窗隔。相見牡丹時，
暫來還別離¤
翠釵金作股，釵上蝶雙舞。心事竟誰知，月明花滿枝。
翠翹金縷雙鸂鶒，水文細起春池碧。池上海棠梨，
雨晴紅滿枝¤
繡衫遮笑靨，煙草黏飛蝶。青瑣對芳菲，玉關音信稀。
杏花含露團香雪，綠楊陌上多離別。燈在月朧明，
覺來聞曉鶯¤
玉鈎褰翠幕，妝淺舊眉薄。春夢正關情，鏡中蟬鬢輕。
玉樓明月長相憶，柳絲裊娜春無力。門外草萋萋，
送君聞馬嘶¤
畫羅金翡翠，香燭銷成淚。花落子規啼，綠窗殘夢迷。
鳳凰相對盤金縷，牡丹一夜經微雨。明鏡照新妝，
鬢輕雙臉長¤
畫樓相望久，闌外垂絲柳。音信不歸來，社前雙燕回。
牡丹花謝鶯聲歇，綠楊滿院中庭月。相憶夢難成，
背窗燈半明¤
翠鈿金壓臉，寂寞香閨掩。人遠淚闌干，燕飛春又殘。
滿宮明月梨花白，故人萬里關山隔。金雁一雙飛，
淚痕沾繡衣¤
小園芳草綠，家住越溪曲。楊柳色依依，燕歸君不歸。
寶函鈿雀金鸂鶒，沈香閣上吳山碧。楊柳又如絲，
驛橋春雨時¤
畫樓音信斷，芳草江南岸。鸞鏡與花枝，此情誰得知。
南園滿地堆輕絮，愁聞一霎清明雨。雨後卻斜陽，
杏花零落香¤
無言勻睡臉，枕上屏山掩。時節慾黃昏，無憀獨倚門。
夜來皓月才當午，重簾悄悄無人語。深處麝煙長，
臥時留薄妝¤
當年還自惜，往事那堪憶。花露月明殘，錦衾知曉寒。
雨晴夜合玲瓏日，萬枝香裊紅絲拂。閒夢憶金堂，
滿庭萱草長¤
繡簾垂s4zy，眉黛遠山綠。春水渡溪橋，憑闌魂欲消。竹風輕動庭除冷，珠簾月上玲瓏影。山枕隱濃妝，
綠檀金鳳凰¤
兩蛾愁黛淺，故國吳宮遠。春恨正關情，畫樓殘點聲。
玉纖彈處真珠落，流多暗濕鉛華薄。春露浥朝花，
秋波浸晚霞¤
風流心上物，本為風流出。看取薄情人，羅衣無此痕。
搗麝成塵香不滅，拗蓮作寸絲難絕。紅淚文姬洛水春，
白頭蘇武天山雪。君不見無愁高緯花漫漫，
漳浦宴餘清露寒。一旦臣僚共囚虜，欲吹羌管先汍瀾。
舊臣頭鬢霜華早，可惜雄心醉中老。萬古春歸夢不歸，
鄴城風雨連天草。
藕絲作線難勝針，蕊粉染黃那得深。玉白蘭芳不相顧，
倡樓一笑輕千金。莫言自古皆如此，健劍刜鍾鉛繞指。
三秋庭綠盡迎霜，惟有荷花守紅死。西江小吏朱斑輪，
柳縷吐芽香玉春。兩股金釵已相許，不令獨作空城塵。
悠悠楚水流如馬，恨紫愁紅滿平野。野土千年怨不平，
至今燒作鴦鴦瓦。
