黯分袖。腸斷去水流萍，住船系柳。吳宮嬌月嬈花，醉題恨倚，蠻江豆蔻。
吐春繡。筆底麗情多少，眼波眉岫。新園鎖卻愁陰，露黃漫委，寒香半畝。
還背垂虹秋去，四橋煙雨，一宵歌酒。猶憶翠微攜壺，烏帽風驟。西湖到日，重見梅鈿皺。誰家聽、琵琶未了，朝驄嘶漏。印剖黃金籀。待來共憑，齊雲話舊。莫唱朱櫻口。生怕遣、樓前行雲知後。淚鴻怨角，空教人瘦。
夏承燾箋：「此與《鳳池吟》為淳祐七年作。」如依夏說，此詞則是夢窗卸蘇幕後再到吳作（楊鐵夫定夢窗於公元1243年（淳祐三年）卸蘇幕；《詞人年表》定夢窗在公元1246年（淳祐六年）後往來杭越間。
「黯分袖」三句。「分袖」，即與情如手足的老友尹煥分別。「腸斷」句，從溫庭筠《望江南·梳洗罷》中「腸斷白萍洲」句脫化出來。「柳」，諧留也。此言詞人在岸邊送別親如手足的尹煥兄，心情因哀傷離別而致斷腸，盼望岸邊的柳枝能系住行船，不教梅津輕易離去。「吳宮」三句，言在送尹的人群中，還有梅津的愛人「嬌月」、「嬈花」，她們囑咐梅津，離開這兒吳地進京去後，不要很快就忘記她們，又與錢江邊的美貌少女交往過熱。「蠻江」，指錢塘江，因古越曾是蠻荒之地，所謂東夷是也。「豆蔻」，又稱含胎花，常用來比作處女。杜牧有「豆蔻梢頭二月初」詩句用以比擬少女。上片述岸邊送別情景。
「吐春繡」三句。「吐」，可釋為既直言，又快速。此言尹的愛人因梅津離吳赴京而作詞寄情，她的筆底既迅速，又直率，字字錦繡，句句溫柔，其中包含了多少相思戀情，又包含了多少離情別意。「新園」三句，言梅津在吳地剛造好了一個庭園，裡面就住着他的愛人。她因為梅津的離去而搞得愁雲密布，孤零零獨自一人伴着香溢滿園的黃花。中片寫梅津留吳的愛人。上、中二片是為梅津愛人設語，也是詞人的心底話也。
「還背」三句，言梅津離吳地赴京也。「垂虹」，即垂虹橋，在吳江上。「秋去」，既呼應中片「露黃」、「寒香」，也點出梅津離吳，時在秋天。「四橋」，呼應上片「住船」，點明梅津是從水路去杭州的。「四橋」，《蘇州府志》：甘泉橋一名第四橋，以泉品居第四也。此言梅津在秋天菊黃吐香時節，將乘船經吳江垂虹橋赴京。因此，詞人在這裡設夜宴餞別，至「一宵歌酒」。「猶憶」兩句，因將別離，而追憶昔時相聚。詞人說：我想起與你兩人在一個重九節攜酒登高游賞，以致被山頂大風吹落了頭上的「烏帽」。這兩句可與《霜葉飛·重九》詞中「驚飈從卷烏紗去」，「但約明年，翠微高處」等句互相印證。詞人憶昔之同樂，更傷今之離別，因為現在又是秋天了，而共去登高的約會，卻已無法實現，又增一嘆。「西湖」五句，替梅津去杭後設想。言梅津一旦到了杭州，又可以去西湖邊的孤山踏雪訪梅了，秋後即是冬至矣。詞人說：那時候，你將要去哪戶人家聽人彈奏琵琶呢？這也是暗諷梅津不要見新棄舊，另覓新歡也。再言尹煥入朝為官，將能身佩黃金印，跨下紫騮馬威風凜凜地去上早朝。「待來」兩句，設想重逢。詞人說：當我們倆在吳地重逢時，一定要與你去齊雲樓飲酒話舊。「齊雲」，即吳之齊雲樓。盧熊《蘇州府志》：「『齊雲樓』在郡治後子城上。相傳即古月華樓也。」《吳地記》：「唐曹恭王所造，白公（即白居易）詩亦云。改號『齊雲樓』，蓋取『西北有高樓，上與浮雲齊』之義。」「莫唱」五句，又是照應上、中片，為梅津留吳的愛人設想。詞人說：梅津去杭城後，不要叫歌妓陪席吹唱，因為歌聲上揚會被行雲聽後送到這兒吳地，被閨樓上的她知道。她正在這裡盼你歸來，並不希望聽到你另覓新歡的壞消息。這種獨守空閨，只聞哀角鳴，不見親人影的孤苦生活，怎不教她日漸消瘦？下片主旨是在勸梅津入朝後，不要忘記吳中舊人。這與上面一樣，雖明指尹之愛人，也是指詞人自身。
思生晚眺，岸烏紗平步，春雲層綠。
罨畫屏風開四面，各樣鶯花結束。
寒欲殘時，香無著處，千樹風前玉。
游蜂飛過，隔牆疑是金谷。
偏稱晚色橫煙，愁凝峨髻，澹生綃裙幅。
縹緲孤山南畔路，相對花房竹屋。
溪足沙明，岩陰石秀，夢冷吟亭宿。
松風古澗，高調月夜清曲。
怨娥墜柳，離佩搖葓，霜訊南圃。
漫憶橋扉，倚竹袖寒日暮。
還問月中游，夢飛過、金風翠羽。
把殘雲、勝水萬頃，暗熏冷麝悽苦。
漸浩渺、凌山高處。
秋澹無光，殘照誰主。
露粟侵肌，夜約羽林輕誤。
翦碎惜秋心，更腸斷、珠塵蘚路。
怕重陽，又催近、滿城細雨。
翠幕深庭，露紅晚、閒花自發。春不斷、亭台成趣，翠陰蒙密。紫燕雛飛簾額靜，金鱗影轉池心闊。有花香、竹色賦閒情，供吟筆。閒問字，評風月。時載酒，調冰雪。似初秋入夜，淺涼欺葛。人境不教車馬近，醉鄉莫放笙歌歇。倩雙成、一曲紫雲回，紅蓮折。
一帆江上暮潮平。騎鶴過瑤京。湘波山色青天外，紅香盪、玉佩東丁。西圃仍圓夜月，南風微弄秋聲。阿咸才俊玉壺冰。王母最憐生。萬年枝上千年葉，垂楊鬢、春共青青。連喚碧筒傳酒，雲回一曲雙成。
情黏舞線。悵駐馬灞橋，天寒人遠。旋翦露痕，移得春嬌栽瓊苑。流鶯常語煙中怨。恨三月、飛花零亂。艷陽歸後，紅藏翠掩，小坊幽院。誰見。新腔按徹，背燈暗、共倚E059屏蔥茜。繡被夢輕，金屋妝深沈香換。梅花重洗春風面。正溪上、參橫月轉。並禽飛上金沙，瑞香霧暖。
澹雲籠月微黃，柳絲淺色東風緊。夜寒舊事，春期新恨，眉山碧遠。塵陌飄香，繡簾垂戶，趁時妝面。鈿車催去急，珠囊袖冷，愁如海、情一線。猶記初來吳苑。未清霜、飛驚雙鬢。嬉遊是處，風光無際，舞匆歌茜。陳跡征衫，老容華鏡，歡悰都盡。向殘燈夢短，梅花曉角，為誰吟怨。
聽風聽雨過清明，愁草瘞花銘。樓前綠暗分攜路，一絲柳，一寸柔情。料峭春寒中酒，交加曉夢啼鶯。西園日日掃林亭，依舊賞新晴。黃蜂頻撲鞦韆索，有當時、縴手香凝。惆悵雙鴛不到，幽階一夜苔生。
橫塘棹穿艷錦，引鴛鴦弄水。斷霞晚、笑折花歸，紺紗低護燈蕊。潤玉瘦，冰輕倦浴，斜拖鳳股盤雲墜。聽銀床，聲細梧桐，漸攪涼思。 窗隙流光，冉冉迅羽，訴空梁燕子。誤驚起、風竹敲門，故人還又不至。記琅玕、新詩細掐，早陳跡、香痕纖指。怕因循，羅扇恩疏，又生秋意。 西湖舊日，畫舸頻移，嘆幾縈夢寐。霞佩冷，疊瀾不定，麝靄飛雨，乍濕鮫綃，暗盛紅淚。綀單夜共，波心宿處，瓊簫吹月霓裳舞，向明朝、未覺花容悴。嫣香易落，回頭澹碧銷煙，鏡空畫羅屏里。 殘蟬度曲，唱徹西園，也感紅怨翠。念省慣、吳宮幽憩，暗柳追涼，曉岸參斜，露零漚起。絲縈寸藕，留連歡事，桃笙平展湘浪影，有昭華穠李冰相倚。如今鬢點淒霜，半篋秋詞，恨盈蠹紙。
峭石帆收，歸期差，林沼年銷紅碧。漁蓑樵笠畔，買佳鄰翻蓋，浣花新宅。地鑿桃陰，天澄藻鏡，聊與漁郎分席。滄波耕不碎，似藍田初種，翠煙生璧。料情屬新蓮，夢驚春草，斷橋相識。平生江海客。秀懷抱、雲錦當秋織。任歲晚、陶籬菊暗，逋冢梅荒，總輸玉井嘗甘液。忍棄紅香葉。集楚裳、西風催著。正明月、秋無極。歸隱何處，門外垂楊天窄。放船五湖夜色。
天桂飛香，御花簇座千秋宴。笑從王母摘仙桃，瓊醴雙金盞。掌上龍珠照眼。映蘿圖、星暉海潤。浮槎遠到，水淺蓬萊，秋明河漢。
寶月將弦，晚鈎斜掛西簾卷。未須十日便中秋，爭看清光滿。淨洗紅塵障面。賀朝霖、催班正殿。喜回天上，紫府開筵，瑤池宣勸。
