曉霜初著青林，望中故國淒涼早。蕭蕭漸積，紛紛猶墜，門荒徑悄。渭水風生，洞庭波起，幾番秋杪。想重厓半沒，千峰盡出，山中路，無人到。前度題紅杳杳，溯宮溝、暗流空繞。啼螿未歇，飛鴻欲過，此時懷抱。亂影翻窗，碎聲敲砌，愁人多少！望吾廬甚處？只應今夜，滿庭誰掃？
落葉是王沂孫在這首《水龍吟》中所吟詠的主題。紅染吳江楓、空谷佳人、二月殘花、秋日斜照和冷枝醉舞。通過這種境界的創造，表現了詞人在南宋末期對現實難排的抑鬱之情和淒涼境地。
「曉霜初著青林」以景帶情，用筆簡練，而輪廓頓明。作者在不經意如實地描摹出來自然景色：青林遭早霜，秋風掃落葉。作者又因景生情，心中升起一股莫明的淒涼之情。「望中故國淒涼早」，無限心事，隱藏其中。點明作者主旨。；
「故國淒涼早」數字，猛一看，借秋初大自然的蕭索景象。寫朝代之替換。這景象不但指自然景象，也應包括社會景象在內，這是第一層。而淒涼的景象正應照詞人的萬端愁緒，這是第二層。此詞似詠落葉，實則藉以抒發心中對故國的思念，同時寄寓自己的身世之感。；
為將「淒涼」落到實處，上片連用幾個與落葉有關的典故，使言辭雖簡，但寓意深刻而豐富。「蕭蕭漸積」這裡借指落葉，實暗用杜甫「無邊落木蕭蕭下」（《登高》）詩意。「紛紛猶墜」類與范仲淹《御街行》中「紛紛墜葉飄香砌」「渭水風生」用賈島「秋風吹渭水，落葉滿長安」（《憶江上吳處士》）詩意：「洞庭波起」則借用屈原「嫋嫋兮秋風，洞庭波兮木葉下」（《九歌。湘夫人》）詩意。幾個典故緊扣落葉，有着內在聯繫，毫無游離之感，而且補足上句「故國淒涼早」。「想重厓半沒，千峰盡出，山中路，無人到，」用「想」作領字，領「重厓」以下數句。陳廷焯分析此詞，推斷「重厓」或即指宋亡時陸秀夫負帝昺赴海自殺的厓山（在今廣東新會），以此詞寫時南宋則亡，則或有此意。；
上半闕着力於寫景。下半闋重在抒情。「前度題紅杳杳」，借用紅葉題詩的故事，暗示故宮的冷落。；
《雲溪友議》載：唐宣宗時，中書舍人盧渥於應試之歲，偶而在御溝中拾到一片紅葉，上題一絕句：「流水何太急，深宮盡日閒。殷勤謝紅葉，好去到人間。」後盧渥得一遣放的宮女，正是題詩之人。但細加揣摩，就會發現這一典故運用得十分巧妙。「前度」說明象從前那樣宮女題紅之事已不再見，故宮的冷落表明朝代更迭，給人們留下更加廣闊的聯想餘地。；
「啼將未歇」以下六句則是實寫。螿即寒蟬。近處，寒蟬低吟；遠處，飛鴻哀鳴。蟬吟鴻鳴仿佛交織成一首深秋寒夜的協奏曲。眼前的翻窗亂影，滿階枯葉，使人愁思滿腸！「愁人」不單指詞人自己，包括與他一樣經歷苦難的人們。；
《四溟詩話》說：「結句如撞鐘，清音有餘。」結句到位，確能產生餘音裊裊的藝術效果。此詞結尾「望吾廬甚處？只應今夜，滿庭誰掃？」提出問題，而不作回答，留下「空白」，作者是讓讀者自己通過想象加以補充。「滿庭誰掃」字淺意深，悲愁中摻雜着惆悵，哀怨中挾帶着孤獨，複雜的情感，也難以卒言。王孫是宋末元初人。宋亡後雖再仕元朝，但他在內心深處揮之不去的仍是深沉的故國之思。在這首詞中，作者運用嫻熟的筆法，使主觀和客觀融洽，構成一個完整的整體，使其故國之思表達得自然而深刻。
玉局歌殘，金陵句絕，年年負卻薰風。
西鄰窈窕，獨憐入戶飛紅。
前度綠陰載酒，枝頭色比舞裙同。
何須擬，蠟珠作蒂，緗彩成叢。
誰在舊家殿閣？自太真仙去，掃地春空。
朱幡護取，如今應誤花工。
顛倒絳英滿徑，想無車馬到山中。
西風後，尚餘數點，猶勝春濃。
曉霜初著青林，望中故國淒涼早。
蕭蕭漸積，紛紛猶墜，門荒徑悄。
渭水風生，洞庭波起，幾番秋杪。
想重涯半沒，千峰盡出，山中路、無人到。
前度題紅杳杳。
溯宮溝、暗流空繞。
啼螿未歇，飛鴻欲過，此時懷抱。
亂影翻窗，碎聲敲砌，愁人多少。
望吾廬甚處，只應今夜，滿庭誰掃。
趁酒梨花，催詩柳絮，一窗春怨。疏疏過雨，洗盡滿階芳片。數東風、二十四番，幾番誤了西園宴。認小簾朱戶，不如飛去，舊巢雙燕。曾見。雙蛾淺。自別後，多應黛痕不展。撲蝶花陰，怕看題詩團扇。試憑他、流水寄情，溯紅不到春更遠。但無聊、病酒厭厭，夜月荼コ院。
晚寒佇立，記鉛輕黛淺，初認冰魂。紺羅襯玉，猶凝茸唾香痕。淨洗妒春顏色，勝小紅、臨水湔裙。煙渡遠，應憐舊曲，換葉移根。山中去年人到，怪月悄風輕，閒掩重門。瓊肌瘦損，那堪燕子黃昏。幾片故溪浮玉，似夜歸、深雪前村。芳夢冷，雙禽誤宿粉雲。
柳外碧連天，漾翠紋漸平，低蘸雲影。應是雪初消，巴山路、蛾眉乍窺清鏡。綠痕無際，幾番漂蕩江南恨。弄波素襪知甚處，空把落紅流盡。何時橘里蓴鄉，泛一舸翩翩，東風歸興。孤夢繞滄浪，苹花岸、漠漠雨昏煙暝。連筒接縷，故溪深掩柴門靜。只愁雙燕銜芳去，拂破藍光千頃。
紺葩乍坼。笑爛漫嬌紅，不是春色。換了素妝，重把青螺輕拂。舊歌共渡煙江，卻占玉奴標格。風霜峭、瑤台種時，付與仙骨。閒門晝掩悽惻。似淡月梨花，重化清魄。尚帶唾痕香凝，怎忍攀摘？嫩綠漸滿溪陰，蔌蔌新粉雲出。芳艷冷、劉郎朱應認得。
掃西風門徑，黃葉凋零，白雲蕭散。柳換枯陰，賦歸來何晚。爽氣霏霏，翠蛾眉嫵，聊慰登臨眼。故國如塵，故人如夢，登高還懶。
數點寒英，為誰零落，楚魄難招，暮寒堪攬。步屟荒籬，誰念幽芳遠。一室秋燈，一庭秋雨，更一聲秋雁。試引芳樽，不知消得，和多依黯。
玉簾寒、翠痕微斷，浮空清影零碎。碧芽也抱春洲怨，雙卷小緘芳字。還又似。系羅帶相思，幾點青鈿綴。吳中舊事。悵酪乳爭奇，鱸魚謾好，誰與共秋醉。
江湖興，昨夜西風又起。年年輕誤歸計。如今不怕歸無准，卻怕故人千里。何況是。正落日垂虹，怎賦登臨意。滄浪夢裡。縱一舸重遊，孤懷暗老，余恨渺煙水。
陰積龍荒，寒度雁門，西北高樓獨倚。悵短景無多，亂山如此。欲喚飛瓊起舞，怕攪碎、紛紛銀河水。凍雲一片，藏花護玉，未教輕墜。
清致。悄無似。有照水一枝，已攙春意。誤幾度憑欄，莫愁凝睇。應是梨花夢好，未肯放、東風來人世。待翠管、吹破蒼茫，看取玉壺天地。
瓊妃臥月。任素裳瘦損，羅帶重結。石徑春寒，碧蘚參差，相思曾步芳屧。離魂分破東風恨，又夢入、水孤雲闊。算如今，也厭娉婷，帶了一痕殘雪。
猶記冰奩半掩，冷枝畫未就，歸棹輕折。幾度黃昏，忽到窗前，重想故人初別。蒼虬欲卷漣漪去，慢蛻卻、連環香骨。早又是，翠蔭蒙茸，不似一枝清絕。
淡妝不掃蛾眉，為誰佇立羞明鏡。真妃解語，西施淨洗，娉婷顧影。
薄露初勻，纖塵不染，移根玉井。想飄然一葉，颼颼短髮，中流臥、浮煙艇。
可惜瑤台路迥。抱淒涼、月中難認。相逢還是，冰壺浴罷，牙床酒醒。
步襪空留，舞裳微褪，粉殘香冷。望海山依約，時時夢想，素波千頃。
